（图）“融资融券试点”列今年证监工作首位

为新一年资本市场发展方略定调的2010年全国证券期货监管工作会议昨天在北京闭幕。“适时推出证券公司融资融券业务试点”，位列2010年证监会重点工作之首。此次会议同时敲定，2010年“保障股指期货平稳顺利上市交易”。

健全退市机制

列入工作重点

证监会主席尚福林在会上列出了2010年证监会的七项工作重点。细读之下不难发现，“创新”和“制度”无疑是证监会2010年工作重点的两大主题。

除融资融券试点和股指期货外，2010年证监会还将致力推进一系列分解工作：“推动部分改制上市公司整体上市”、“加强对询价、定价过程的监督”、“健全上市公司退市机制”、“支持并购融资方式创新”、“加快发展创业板市场”、“制定代办股份转让系统扩大试点具体方案”、“支持具备条件的证券经营机构开展跨境业务”、“稳步推出大宗商品期货新品种”、“稳步推进期货公司业务创新，推动期货行业市场化整合”、“配合做好《证券投资基金法》和《期货交易管理条例》的修订工作”、“推动出台《上市公司监督管理条例》”，等等。

值得注意的是，“健全上市公司退市机制”，是这两年首次公开出现在证监会年度重点工作之列。

至于备受市场关注的国际板何时推出问题，尚福林在会上仅表示，“加强与有关部门沟通协商，探索境外企业在境内发行上市的制度安排。”

对此，证监会内部人士昨天说，“事实上，股指期货和融资融券业务是工作重点，国际板是‘一般性问题’，何时推出目前还没有时间表。”

尚福林关于融资融券先试点再完善业务规则的表述，让券商业内人士异常期待融资融券推出时间会早于预期。

融资融券先试点

再完善业务规则

上述证监会内部人士透露，“从证监会年度工作会议透露的信息看，在加速推出融资融券和股指期货的同时，证监会力求‘稳妥’。”该人士透露，证监会强调，推出后要注意社会影响，平稳过渡，稳妥推进市场创新，注意防范和妥善化解可能出现的市场风险。

早报记者了解到，证监会目前已着手对证券公司净资本规模、合规经营、净资本风险控制等指标进行综合评估，并对证券公司融资融券试点实施方案的准备情况进行考量，以最终确定首批试点名单。

根据尚福林的表述，2010年在适时推出融资融券试点后，再根据试点情况及时完善业务规则，逐步扩大试点。

至于股指期货，尚福林说，2010年将“发布实施股指期货投资者适当性制度，明确证券公司、基金公司、合格境外投资者（QFII）等参与股指期货的政策规定，强化对证券公司从事期货中间介绍业务的规范和监管，健全跨市场监管制度，保障股指期货平稳顺利上市交易”。另悉，证监会将协调有关部门尽快推出商业银行从事存管结算业务的管理办法。

可查资料显示，1月8日，证监会相关负责人曾表示，要完成股指期货的上述制度性建设，预期需费时3个月。

融资融券试点预计

“下周可递交申请”

虽然证监会未披露具体进程表，但业内人士纷纷预计，推出时间会早于预期。

一券商部门负责人称，预计下周将会收到监管部门“可以递交试点申请”的通知。待落实了试点券商后，试点机构需接受监管部门的现场评审，并与中证登、上交所的信用资金交易平台完成系统测试。

“现在看来，监管部门决定先试点再完善业务规则，试点正式进入运作应该很快了。”上述券商部门负责人说。

眼下业内的共识是，融资融券试点将先于股指期货推出。

“首先，融资融券虽然具有做空动力，但影响面较小，不会对市场产生过多波动；其次，无论从技术还是规则制定上，融资融券筹备得更加完备。”一资深人士指出，最关键的是，融资融券试点可以为股指期货打前站，具有试水作用。

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